thebell Forum|2019 더벨 경영전략 포럼

업종보다 GVC 내 위치선정 중요…"차별화 핵심"

"글로벌가치사슬(GVC) 측면에서 본다면 제조업이든 서비스업이든 우리나라가 어떤 산업에 주력하는지는 중요하지 않다. 기획과 마케팅에 강점이 있다면 이를 중점으로 운영하고, 기술개발(R&D) 역량이 뛰어나다면 R&D에 집중하면 된다. 결국은 우리나라가 어떤 브랜드를 갖고 있느냐가 중요하다." 조철 산업연구원 산업통상연구본부장(사진)은 27일 서울 소공동 플라자호텔에서 열린 '2019 더벨 경영전략포럼'에서 '산업통상환경 변화에 따른 GVC 재편과 우리의 대응' 이란 주제로 발표에 나섰다. 그는 "최근 GVC 관점에서 산업 종류를 구분하는 개념은 크게 중요하지 않다"며 "기업의 역할들을 어떻게 배치시키는가가 더 중요하다"고 설명했다. 최근 미중 및 한일 무역 갈등이 심화하며 세계 산업통상 환경이 크게 변화하는 가운데, 이에 따른 GVC도 변화할 수밖에 없다는 점을 강조했다. 우선 조 본부장은 GVC라는 개념에 대해 설명했다. 가치사슬은 기업이 경영활동을 추진함에 있어 기획, R&D, 제조, 마케팅, 유지보수 등 다양한 가치창출 영역을 일컫는 경영학적 개념이다. GVC는 이러한 가치사슬 활동들이 세계적으로 얽히고설켜 있는 현상을 말하며, 국가별로 GVC에 대한 참여도는 상이하게 나타날 수 있다. 그는 "GVC는 과거 자유무역협정(FTA)과 같이 단순하게 상품을 더 많이 팔고 우리 시장을 지키는 개념에 대해서 얘기하는 것이 아니다"며 "단순 제조업이라 할지라도 투자가 더 중요할 수도 있고 R&D가 더 중요할 수 있으니 이러한 자국의 산업 분야별 경쟁력을 파악해 얼마나 효율적으로 가치사슬 역할을 배치하느냐가 중요하다"고 강조했다. 조 본부장은 제조업에 대한 비관적인 시선을 예로 들며 "최근 제조업이 몰락하고 있다는 관측들이 많이 나오는데 세계 주요국들의 경제정책을 보면 모두 제조업이 강조되고 있다"며 "미국은 과거 오바마 대통령 때부터 제조업 부흥정책을 쓰고 있으며 독일의 인더스트리 4.0도 이와 같은 맥락에서 이뤄지는 정책이다"고 했다. 이어 "이처럼 어떤 특정 산업의 전망이 좋고 나쁨을 따질게 아니라 그 산업 내 어떤 분야에서 얼마큼의 경쟁력을 확보할 수 있는지 살펴야 한다"고 덧붙였다. 한국 산업은 GVC와 밀접하게 연계되는 형태로 발전해왔다. GVC는 크게 전방 GVC와 후방 GVC 둘로 나눌 수 있다. 전방 GVC는 해외 생산에 중간 투입된 국내부가가치 비중을 뜻하고, 후방 GVC는 국내 생산에 중간 투입된 해외 부가가치 비중을 말한다. 한국은 전·후방 GVC 둘 다 참여도가 매우 높은 수준을 보이고 있으며 최근 들어 전방 GVC 비중이 더욱 높아지는 추이를 나타내고 있다. 조 본부장은 이에 대해 "우리나라는 구조적 측면에서 보면 이미 8,90년대 대부분의 산업들이 일정 수준에 도달했고 그 이후로는 산업 내 GVC 위치가 달라지는 형태로 발전해왔다"며 "예전에는 완제품을 만들어 수출했다면 최근 들어서는 주요 부품들을 만들어 수출하는 형태를 보이고 있다"고 말했다. 이어 "중국이 주요 부품들을 국산화하며 거세게 추격하는 상황이라 여기서 한 번 더 바뀌어야 하는데 지금 바뀌지 못하는 게 문제"라고 지적했다. 산업연구원에 따르면 올해 주요 수출품들의 수출량은 지난해와 비교해 9.8%나 감소했다. 반도체 수출량은 올해 25% 이상 감소했으며, 평판 디스플레이는 15.5%, 석유제품 및 석유화학제품 등도 10% 이상 수출이 감소했다. 선박 수출이 회복되고 승용차 수출이 늘어나긴 했지만 전반적인 수출 증가세로 보기 힘든 상황이다. 중국이 주요 부품들을 빠르게 자체 생산한 데 따른 영향으로 분석된다. 조 본부장은 "중국이 그동안 노동집약적 산업을 중심으로 발전해오다가 빠르게 변화를 시도하고 있다"며 "삼성전자가 중국에 있던 공장을 왜 베트남으로 옮겼는지를 보면 알 수 있듯이 중국은 더 이상 단순 생산기지 역할을 한다고 볼 수 없다"고 말했다. 중국이 단순 양적 성장이 아닌 질적 성장에 주력하는 만큼 한국도 이에 따른 빠른 변화를 추진해야 한다는 의미다. 조 본부장은 중국의 GVC 위상이 높아지는 데 따라 현재 진행 중인 미중 무역전쟁도 극단적인 상황까지 치닫진 않을 것으로 전망했다. 세계 각국이 가치사슬로 굉장히 복잡하고 다양하게 얽혀 있고 중국이 사실상 그 중심에 놓여있다고 봐도 무방하기 때문이다. 그는 "중국을 모든 다른 국가들과 단절시키기도 어렵고, 이는 오히려 미국이 고립되는 형태가 될 수 있다"며 "다만 이번 미중 무역분쟁은 사실상 기술분쟁이라는 점에 주목해야 한다"고 말했다. 조 본부장은 이러한 관점에서 앞으로 한국 산업이 나아가야 할 방향을 제시했다. 어떤 산업인지 따지기 보다는 제품을 차별화하거나 더욱 깊이 있는 기술을 개발해야 한다고 지적했다. 그는 "다른 나라들과 같은 상품을 만들어서 가격 경쟁하는 시대는 지났고, 중국도 이와 같은 관점에서 경쟁 대상이 아닌 차별화 대상으로 봐야한다"며 "자율주행차, 전기차, 드론 등과 같은 신사업들도 모두 기존 제품에서 조금 더 차별화한 제품들이며, 결국은 R&D, 제조, 기획 등 핵심 역량을 고려해서 전략과 정책을 세우는 게 중요하다"고 강조했다.

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비관만 가득? 낙관론도 있다…내년 경기개선 기대

"내년 상반기가 되면 전반적으로 글로벌 경기가 개선되지 않을까 생각합니다. 미국과 중국간 합의가 이뤄지면 기업들의 상당한 투자가 있을 것입니다. 우리나라 역시 상당한 혜택을 입을 거라 예상합니다." 김일구 한화투자증권 리서치센터장(사진)은 27일 오전 서울 소공동 플라자호텔에서 열린 '2019 더벨 경영전략 포럼'에서 내년 글로벌 경기를 긍정적으로 전망했다. 단숨에 확 좋아지진 않더라도 서서히 나아지거나 최소한 지금보다 악화되진 않을 거란 진단이다. 2% 전후의 비관적 경제성장률 전망이 대다수인 요즘 보기 힘든 이례적인 낙관론이다. 김 센터장은 이날 '2020년 경제 및 금융시장 전망'을 주제로 발제에 나섰다. 그는 실제로 무역갈등을 빚어오던 미국과 중국이 최근 1단계 합의에 도달할 기미를 보이자 희미하게나마 글로벌 경기 회복 신호가 나타나기 시작했다고 했다. 그는 미국과 중국이 무역협상을 시작한 이래 2년째 글로벌 경기가 계속 하락하고 있다며 그 원인으로 기업투자 위축을 꼽았다. 미중 관계가 한치 앞도 내다볼 수 없는 불확실한 상황에 놓이면서 기업들이 일단 최대한 생산을 줄이고 투자를 늦추는 방향으로 경영 방침을 세워왔다는 것이다. 다만 그 와중에도 소비는 줄지 않았다고 설명했다. 선진국은 가계에 쌓아놓은 저축과 주식 등 자산가격 상승 및 정부의 연금지급 등으로 견조하게 소비가 유지됐고, 우리나라 역시 정부의 보조금과 재정을 동원해 창출한 임시 일자리 등으로 오히려 소비가 증가했기 때문이다. 특히 김 센터장은 기업들이 여전히 투자와 생산에 소극적인 건 맞지만 경기 침체 상황까진 가지 않을 것으로 내다봤다. 인력 감원 등 구조조정을 실시하지 않고 있다는 이유에서다. 김 센터장은 "기업들이 정말 힘들다면 구조조정에 들어가야 하는데 전 세계적으로 고용이 굉장히 안정적"이라면서 "비즈니스를 하는 사람들은 지금이 싸울 때가 아닌 불씨를 남기고 합의하는 단계로 보기 때문"이라고 말했다. 무엇보다도 신경전을 벌여오던 미국과 중국이 단계적으로 무역합의 절차를 밟고 있는 만큼 내년엔 글로벌 경기가 한결 나아질 걸로 예상했다. 김 센터장은 "1단계 합의 내용인 중국 환율 조작금지와 금융시장 개방 등은 상당부분 진행이 됐다"며 "지식재산권 문제 등 2단계 합의도 상당히 진행된 걸로 보인다"고 말했다. 현재 미중 양국은 1단계 합의를 위한 세부 사안을 적극적으로 논의하고 있는 중이다. 실제로 지난 10월 초 미국과 중국이 부분적으로 1단계 무역합의를 이루자 3단계 합의로 진행될 수 있단 기대감이 높아지면서 주식시장과 채권시장에서 그린슈트(경기회복 초기 신호)가 나타나기도 했다. 주식시장에서는 경기민감주(임의소비재)와 경기방어주(필수소비재)의 상대성과가 경기확장 국면과 같은 방향으로 바뀌는데 최근 경기민감주 주가가 방어주 대비 강세를 보이기 시작한 것. 채권시장에서는 장단기금리차가 마이너스까지 떨어졌다가 빠르게 올라가고 있는 추세다. 이 자리에서 김 센터장은 주요국의 경제정책이 기존 통화 중심에서 재정쪽으로 이동하고 있다는 점을 눈여겨볼 필요가 있다고 강조했다. 경기 성장율을 끌어올리기 위해선 재정정책에 방점을 찍어야 한다는 얘기다. 실제로 미국은 지난 2017년 감세로 재정정책을 폈고, 경제여건이 좋아져 연준이 금리인상을 지속할 수 있었다. 이를 기반으로 도널드 트럼프 대통령이 재선에 성공하면 한 번 더 감세정책을 쓸 거라는 전망도 내놨다. 일본 역시 최근 의료혜택 등 복지를 줄이고 소비세를 인상하며, 국민연금과 공무원연금을 통합해 재정안정을 꾀하고 있다고 부연했다. 이를 통해 1990년대 주가 폭락으로 생긴 30년 장기불황에서 벗어나려 한다는 것이다. 김 센터장은 "통화정책은 성공할 경우 경제를 좋게 하지만 실패시 디플레이션을 오게 한다"며 "반면 재정정책은 실패시에도 돈을 마구 찍어서 인플레이션이 오게 하기 때문에 성공하나 실패하나 나쁠 것이 없다"고 강조해다. 그러면서 "이젠 통화가 아닌 재정정책만으로도 성장을 유지할 수 있다"고 덧붙였다.

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"제조업 위기…'소부장' 투자로 경쟁력 높여야"

기업의 체감 경기가 글로벌 금융위기 이후 최저치를 기록하고 있다. 수출과 투자 심리 모두 악화되면서 저성장이 고착화될 것이라는 우려가 나오고 있다. 제조업 위기설이 굳어지고 있는 가운데 소재·부품·장비(이하 소부장)에 대한 투자를 늘려야 한다는 주문이 나왔다. 제조업 경쟁력을 높여 대응하자는 설명이다. 김광석 한국경제산업연구원 경제연구실장(사진)은 27일 오전 서울 플라자호텔에서 열린 '2019 더벨 경영전략 포럼'에서 '2020년 경제전망과 기업의 대응 전략'을 주제로 발표했다. 김 실장은 "정부가 내년 경기부양을 위해 수퍼 예산안을 편성했는데, 소재와 부품 국산화에 초점을 맞췄다"며 "기업의 투자 전략도 소재와 부품 중심으로 콘셉트를 잡아야 한다"고 강조했다. 이날 발표를 종합하면 기업들은 저금리 기조에도 마땅한 투자처를 찾지 못하고 있다. 기획재정부가 최근 발표한 '최근 경제동향' 자료에 따르면 기재부는 지난 4월부터 10월까지 7개월 연속 "투자가 부진한 흐름이 지속되고 있다"고 내다봤다. 정부가 이 자료를 발표한 2005년 이래 7개월 연속 투자가 부진한 건 올해가 처음이다. 저조한 투자 심리는 곳곳에서 나타난다. 기업의 체감경기를 수치화한 기업경기실사지수(BSI)는 11년 만에 최저치다. 경기부양을 위해 금리를 내렸는데, 기업들은 투자를 하기보다 현금을 움켜쥐고 있는 실정이다. 김 실장은 "기업들이 저금리인 상황에서도 투자를 하지 않고 있는 건 대외경기가 불확실하기 때문"이라며 "세계 경제의 저성장 흐름보다 한국경제가 더 안 좋은 모습으로 가고 있다"고 설명했다. 이어 김 실장은 "어떤 진단을 내리는지에 따라 처방은 달라질 수 있다"고 말했다. 김 실장이 내놓은 처방은 '소부장' 분야에 대한 투자다. 한국 제조업의 중간재 국산화율은 일본 등 주요국에 비해 낮다. 특히 소부장 분야는 일본산 의존도가 높다. 수출 효자 상품인 반도체와 디스플레이 등 전자산업의 경우 일본 의존도가 상당하다. 보호무역 주의가 심화되고, 환율 변동폭도 커지면서 기업이 직면한 불확실성도 커졌다. 이 같은 상황에서 소부장 분야에 대한 투자는 합리적인 투자 전략이라는 게 김 실장의 설명이다. 정부는 내년 2조1000억원 규모의 예산을 소부장 지원 예산으로 편성했다. 민관이 합동으로 1조원 규모의 '소부장 펀드'를 조성한다. 정부의 지원에 힘입어 소재와 부품 분야의 경쟁력을 높일 수 있게 됐다. 투자를 망설였던 기업의 경우 투자할 적기라는 게 김 실장의 설명이다. 김 실장은 "한국경제는 대전환점을 맞고 있어 세밀한 경영 전략이 필요하다"며 "핵심 소재와 부품, 장비 산업을 고도화해 미래 성장동력을 창출해야 한다"고 강조했다.